Bill Ackman blev engang kaldt Baby Buffett fra Wall Street.Matthew Eisman / Getty Images Wall Street's berømte hedgefondschef Bill Ackman har ofte fået nyhedsoverskrifter i løbet af de sidste par år på grund af hans endeløse proxy-kampe med porteføljeselskaber og hårde debatter mod peer-investorer med modsatte synspunkter.
For nylig har medieopmærksomhed for det meste været fokuseret på det blødende antal af hans hedgefond, Pershing Square Capital Management. I skarp kontrast til fondens astronomiske gevinster i løbet af sine tidlige dage, har Pershing Square udsendt tab i tre år i træk, hvilket giver anledning til bekymring for, at Ackman, der engang blev kaldt Wall Street's Baby Buffett, snart kan gå på pension fra den lukrative verden af private hedgefonde.
Nogle af Pershing Squares største investorer forlader fonden i et hurtigt tempo, Wall Street Journal bemærket. En kilde sagde, at to tredjedele af klientens kontanter, der kunne trækkes ud i slutningen af 2017, var trukket ud.
Blackstone, en mangeårig investor hos Ackman, har trukket sig ud, og JPMorgan Chases kapitalforvaltningsarm anbefaler ikke længere Pershing Square til sine kunder, Tidsskrift rapporteret.
De kumulative tab og investorindfrielse i de senere år har reduceret Pershing Squares samlede aktiver under forvaltning til 8 mia. $ I denne måned, ned fra et højdepunkt på 20 mia. $ I midten af 2015.
Ackman gjorde sit navn på Wall Street for konsekvent at overgå markedsindekset gennem innovative (og kontroversielle) investeringsstrategier, herunder væddemål mod MBIA-obligationer (Municipal Bond Insurance Association) under finanskrisen i 2008.
Men hans kæde af fejltrin startede i 2015, da aktierne i Valeant Pharmaceuticals, en af Pershing Square's største investeringer, begyndte at styrte ned midt i en masse skatteunddragelse og retssager om insiderhandel.
På trods af at Valeant-aktien faldt med over 90 procent på mindre end seks måneder, nægtede Ackman at skære tab. I stedet købte han flere aktier i virksomheden og tog ekstra bestyrelsespladser i håb om at vende virksomheden.
Hans anden store investering, ernæringsfirmaet Herbalife, var en helt modsat sag, men resulterede i lignende skader.
Fra 2012 til 2017 havde Ackman en short position på 1 mia. Dollar over for virksomheden og troede, at det var en Ponzi-ordning uden noget rigtigt produkt. I årene efter 2012 blev Ackman beskyldt for at orkestrere taktikker for at underminere Herbalifes aktiekurs. Herbalife blev sagsøgt på grund af beskyldninger fra Ponzi-ordningen og blev undersøgt af Federal Trade Commission (FTC).
FTC afviklede Herbalife-sagen med en bøde på $ 200 millioner på virksomheden i 2016, men afviste beskyldningen om Ponzi-ordningen. En investorsag i Californien med den samme påstand blev også afvist i 2015.
I 2017 skar Ackman endelig tab med begge virksomheder i håb om at øge investorernes tillid. Ackman udråbte også rentable nye investeringer, som Nike (hvoraf fonden tjente 100 millioner dollars i 2017) og Hilton i sit aktionærbrev fra 2017.
Alligevel var disse nye vindere for små til at udligne tab. Herbalife-væddemålet kostede ham hundreder af millioner af dollars, og tabet fra Valeant blev estimeret til 4 mia. $ .
Uden investorer i hans private fonde vil Ackmans resterende aktiver løbe omkring $ 5 mia Tidsskrift skøn. Dette inkluderer hans personlige formue og aktiverne i Pershing Square Holdings, en børsnoteret close-end-fond.
Korrektion: En tidligere version af denne artikel anførte forkert, at to tredjedele af Ackmans private fondskunder vil forlade udgangen af 2018.
